增强信心 攻坚克难 打一场资金链保安全卫战

2017年以来，在去产能、供给侧改革的大背景下，贵州区域发电市场继续面临低增长、低利用小时的“双低”通道；受煤矿安全形势严竣影响，区域内煤矿复工情况缓慢，出现省内刚性缺煤的局面；加上公司连年严重经营亏损，有机胺脱硫系统代管造成公司经营成本大幅上涨，收不抵支，公司在各家银行授信度降低，融资难度增大，给公司到期需要接续的存量贷款置换带来极大的困难和挑战。

面对新形势新困难新挑战，如何在资金紧张的新常态下保资金链安全，如何强化财务风险管控，公司按照“两个全力确保，四个着力推进”的总体工作要求，重点做好资金链安全风险防范工作。

一是全面强化战略管控，防范资金链安全风险。当前，制约都匀公司发展瓶颈主要有三大问题，一是有机胺脱硫问题能否彻底解决；二是煤炭供应问题的长期解决；三是如何解决公司在区域内的相对竞争优势（热电联产）；三大问题延伸出四大风险：生产和环保风险（设备停机和脱硫环保处罚），市场需求风险（售电量大幅下滑）、燃料供应和价格风险（缺煤停机和煤炭价格居高不下）、财务融资风险（资金不足和利率上浮）。在财务风险方面，由于公司资产负债率远远超出各金融机构的预警风险点，加之公司融资贷款的集中到期和近年来经营巨额亏损，公司在各金融机构的信用评级下降，各家银行表现出不愿进行接续和新增授信。对此，公司积极开展有机胺脱硫运行的技术和经济可行性论证；与地方煤矿企业签订长协合同，加大地方煤供应力度；与地方政府、用热大户协商供热技术方案论证，实现热电联产，引导企业向质量效益型发展。

二是紧紧围绕目标任务，全面加强预算管理，严格责任制考核，抓好资金链安全应急预案，确保资金流稳定。受脱硫设 ……此处隐藏930个字…… 合同，加大地方煤供应力度；与地方政府、用热大户协商供热技术方案论证，实现热电联产，引导企业向质量效益型发展。

二是紧紧围绕目标任务，全面加强预算管理，严格责任制考核，抓好资金链安全应急预案，确保资金流稳定。受脱硫设备的不稳定、燃料采购量情况不稳定的影响，2017年预计公司设备利用小时大幅降低，反映到公司财务报表上就是货币资金大幅减少，自有周转资金严重不足，资产周转速度明显下降，资产负债率快速上升，亏损越来越大，净资产总额越来越小。而财务报表数据进一步影响到公司外部融资环境，特别是去年末以来，各金融机构下调公司信用评级，减少（或部分取消）对公司授信额度，或提出要求上级公司提供担保（或保证），公司融资资金成本不断抬升，公司的资金链安全面临较大考验。对此公司内部确立保生产突出效益观念，一是强化收支管控，严控资金占用，提高资金使用效率，加大力度对公司应收债权的清理，盘活资金，压降两金占用，降低资产负债率；二是拓宽融资渠道，除努力加大公司银行贷款、融资租赁、票据支付等业务外，还需积极拓展贸易融资、土地抵押融资、资产证券化融资等业务；三是进一步开拓思路，努力争取部分新的产业基金或保险资金；最后，需要指出的是，资金链安全风险防范最终需依靠公司自身的现金获取能力和资金管理能力，通过严格落实资金预算管理以及降本增效等手段，提高企业经营效益，从而形成经营现金的正常流动和适度储备。

都匀公司利用设备整改时间间隔，对资产进行清理整顿，对资本结构进行调整，压降低效无效资产，降低资金风险，同时加强对设备整改过程质量跟踪，确保设备投运正常高效，使投入与产出良性循环。我们将确保“血液”畅通，同时抓好企业自身的造血功能的重建，确保资金链长治久安。